据外媒援引顾问公司Berylls by AlixPartners近期分析，欧盟及美国一级供应商(Tier 1)的稀土仅能维持4-6周，届时部分生产线或面临停工，欧洲电动汽车(EV)产业恐受威胁。

　　商务部在2024年底对镓、锗、锑实施出口限制后，今年4月将限制范围扩大至7种稀土元素出口。中国掌控全球90%的17种稀土供应，其中包括电动汽车马达不可或缺的永磁体(NdFeB)。

　　美国芯片大厂亚德诺半导体(ADI)公布2025 会计年度第二季 (截至 5/3) 财报，受惠于汽车与工业需求回升，业绩优于预期，并上调本季营运展望。该公司指出，随着库存去化告一段落与芯片周期复苏，产业动能逐步回温。

　　根据财报，ADI第二季营收26.4 亿美元，相比去年同期大增22%，优于分析师预期的25.1 亿美元，净利报 5.70 亿美元。

　　值得注意的是，ADI四大部门营收皆呈双位数成长。占比最高的工业应用营收年增 17% 至 11.6 亿美元;汽车芯片销售成长 24%，达 8.5 亿美元;消费性电子业务则受惠于个人计算机 (PC) 与个人装置提前备货，销售年增 30%;通讯业务表现最亮眼，年增高达 32%。

　　ADI董事长暨执行长罗希(Vincent Roche) 表示：「在全球贸易持续波动的背景下，我们的表现反映芯片产业正逐步进入周期性复苏阶段。」

　　财务长 Richard Puccio 补充指出，公司在所有终端市场与地区的订单于本季明显加速，带动在手订单回升，对未来成长前景保持乐观。但需要注意的是，部分增长原因来自客户因美国关税提前启动拉货，这股趋势或难以长期持续，预估第三季车用营收可能出现减少。

　　展望未来，ADI预测第三季 (截至 8 月初) 营收将达 26.5 亿至 28.5 亿美元，优于 LSEG 与 FactSet 整合的市场预估中值26.1 亿至 26.2 亿美元。分析师预期，随着需求升温与库存改善，亚德诺半导体在未来几季有望维持稳健成长动能。

　　与ADI业务相近的德州仪器上月也发布优于预期的财测，德州仪器第一季营收40.69亿美元，同比增11%，环比增2%，营益同比增3%至13.24亿美元，预计第二季营收预为41.7 亿至 45.3 亿美元，高于市场预估的 41 亿美元，显示模拟芯片产业整体正摆脱前几季的库存调整，逐步迈向复苏。

　　炼及供应方面占据主导优势，全球半导体产业都可能受到冲击，而中国采取的是针对性管制，并非全面封锁。

　　据悉，近几个月稀土价格平均上涨了40 - 50%。若后期加码管制的镝(Dy)月涨幅达200%、铽(Tb)达214%，就连中国稀土价指数在管制前也上涨近200%。

　　目前欧美供应链已如热锅上的蚂蚁。关键在于，短期内该问题尚无具体解决方案。

　　欧洲供应链正紧急商讨应对措施，尤其是纯电动汽车(BEV)供给受冲击最大，期望释放美国战略库存、对日本永磁体暂免关税，并加速批准非中国来源稀土供应链的建设。

　　供应链企业指出，掌握稀土出口控制权，为中国与任何国家谈判都创造了绝佳筹码。

　　外媒指出，除电动汽车马达外，依赖稀土磁铁的组件还包括电动辅助转向系统、传感器、催化转换器、扬声器、空调系统、风力发电机用大型发电模块。在稀土限制中，镝、铽的钕铁硼合金主要用于微影系统和晶圆处理机器人，影响晶圆制造效率;钕、镨(Pr)合金主要用于生产强力永磁体，用于光刻机扫描和蚀刻机制程。

　　此前中美在瑞士日内瓦谈判，双方降低115%的对等关税，美国对中国商品关税降至30%、中国对美国商品关税降至10%。但稀土出口限制仍未解除，此次谈判只是缓和了紧张局势，无法解决当前危机。

　　根据美国波士顿咨询集团(BCG)最新预测，中国稀土出口管制将从2026年起对美国芯片产业产生明显冲击，包括生产及产品交付延迟、产能受限、制造成本上升等。

　　目前，美国通过投资加拿大、日本来开发替代材料，如DRAM级钨、无稀土(镝)磁铁、氧化镓(Ga₂O₃)、氮化硼等;尽管《芯片与科学法案》积极推动美国本土芯片产业重建，但短期内仍无法摆脱对中国稀土的依赖。